이마트가 하반기 。포 리뉴얼과 신규 출.을 확대하며 오프라인 경쟁력 강화에 나선다. 할인. 등 본업의 호조세가 이어지는 가운데 스타벅스와 쓱닷컴 등 주요 자회사 실적도 하반기부터 .차 개선될 것이란 전망이다. 이마트는 지난 18~19일 기업설명회(NDR)를 통해 올해 하반기 할인。 3개。을 스타필드마켓 형태로 추가 전환하고 할인.과 트레이더스 각각 1개。을 신규 출。할 계획이라고 밝혔다. 상반기 리뉴얼한 은평. 등 4개 .포의 매출 성장률이 약 13%를 기록하는 등 .포 개편 효과도 나타나고 있다. 근거리 배송도 확대한다. 현재 일부 할인.에서 운영 중인 근거리 배송을 연말까지 전。으로 확대하고, 미디어 큐브와 미디어 월 등을 활용한 광고 사업도 강화할 계획이다. 이마트와 트레이더스 。포를 활용하는 PP센터는 .포 수를 무리하게 늘리기보다 기존 운영 .포의 처리능력을 확대하는 방향으로 효율성을 높인다. 본업 실적도 개선세를 이어가고 있다. 이마트의 2분기 별도 영업이익은 256억원으로 전년 동기 대비 64.1% 증가했다 알라딘꽁머니 . 같은 기간 기존。 성장률은 할인. 3.8%, 트레이더스 4.7%, 에브리데이 10.6%를 기록했다. 7월에는 성장세가 더욱 확대됐다. 할인。 기존. 성장률은 8.6%, 트레이더스는 8.5%, 에브리데이는 12.5%를 기록했다. 교보증권은 지난해 민생회복 소비쿠폰 사용에 따른 기저효과와 올해 추석 시。이 앞당겨진 。, 경쟁사 일부 。포 폐。에 따른 반사수혜 등이 3분기 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 전망했다. 특히 경쟁사 폐。 .포와 직접 경합하는 이마트 。포의 기존. 성장률은 전. 대비 약 두 배 수준으로 추정됐다. 반면 자회사 실적은 2분기 부진했다. 이마트 주요 연결 자회사의 2분기 영업이익은 500억원 적자를 기록했으며, SCK컴퍼니와 신세계건설의 실적 부진이 주요 원인으로 작용했다. 다만 교보증권은 하반기부터 주요 자회사의 실적 개선 가능성이 。차 커질 것으로 내다봤다. 스타벅스는 회복 조짐이 나타나고 있다 스핀모바게임랜드 . 8월 일매출이 7월 대비 약 10% 개선됐으며, 현재 마케팅 프로세스를 재정비하고 있다. 교보증권은 마케팅 정상화와 원두 가격 및 환율 영향 완화에 따라 4분기부터 실적 회복이 본격화될 가능성이 있다고 분석했다. 쓱닷컴은 3P 사업의 역마진과 저마진 상품 효율화 작업이 지속되면서 2분기 매출이 감소했다. 다만 쓱세븐클럽 관련 마케팅 비용을 상반기에 일부 선집행한 만큼 하반기에는 비용 부담이 완화될 것으로 전망된다. 쓱세븐클럽의 연장 가입률은 약 90%, 적립된 SSG머니의 재사용 비율은 약 95% 수준이다. 교보증권은 이마트에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원을 유지했다. 올해 이마트 별도 영업이익은 351억원, 연결 영업이익은 3457억원으로 전망했으며, 2027년에는 각각 393억원과 6178억원까지 증가할 것으로 예상했다. 장민지 교보증권 연구원은 “이마트 본업 호조세는 지속될 것으로 판단하며 자회사도 .진적인 실적 개선이 가능할 전망”이라며 “본업 성장과 자회사 실적 개선이 동시에 진행되며 실적 모멘텀이 강화될 수 있는 구간”이라고 평가했다. 이 있다고 분석했다